اولاً : مفهوم صناديق الاستثمار
- هى مؤسسة مالية تقوم بتكوين محفظة كبيرة من الاوراق المالية المتنوعة يشترك فيها المستثمرون بشراء وثائق الاستثمار التى تصدرها هذه الصناديق .
- يقوم بإدارة صناديق الاستثمار شركة مساهمة ذات خبرة وكفاءة مهنية عالية فى الاستثمار .
- تهدف صناديق الاستثمار إلى تحقيق أعلى عائد للمستثمرين بأقل المخاطر .
ثانياً : أنواع صناديق الاستثمار
نظراً لاختلاف رغبات المستثمرين فى صناديق الاستثمار فقد ظهرت العديد من انواع صناديق الاستثمار لتلبية رغباتهم ويمكن عرض هذه الأنواع فى التصنيفات الثلاث الاَتية :-
التصنيف الأول : التصنيف طبقاً لأنواع الاوراق المالية المكونة للمحفظة المالية وتشمل :-
- صناديق الاستثمار فى الاسهم العادية .
- صناديق الاستثمار فى السندات .
- صناديق الاستثمار فى الاوراق المالية المتداولة فى سوق النقد .
- صناديق الاستثمار المتوازنة .
التصنيف الثانى : التصنيف طبقا ًلاهداف صناديق الاستثمار ويشمل الاتى :-
- صناديق النمو .
- صناديق الدخل .
- صناديق الدخل والنمو .
التصنيف الثالث : التصنيف طبقاً لامكانية دخــول وخــروج المـستثمرين من صندوق الاستثمار وتشمل نوعين وهما :-
- صناديق الاستثمار المفتوحة .
- صناديق الاستثمار المغلقة .
شرح أنواع التصنيف الاول : التصنيف طبقاً لأنواع الاوراق المالية المكونة للمحفظة المالية :-
1- صناديق الاستثمار فى الاسهم العادية .
- تتكون محفظة الأوراق المالية الخاصة بها من الأسهم العادية فقط .
2- صناديق الاستثمار فى السندات .
- تتكون محفظتها من السندات فقط ، وتشمل سندات الحكومة والشركات .
3- صناديق الاستثمار فى الاوراق المالية المتداولة فى سوق النقد .
- تتكون محفظتها المالية من أذون الخزانة التى تصدرها الدولة .
4- صناديق الاستثمار المتوازنة .
- تتكون محفظتها المالية من تشكيلة متنوعة من الأسهم العادية والممتازة وسندات الحكومة والشركات .
شرح أنواع التصنيف الثانى : التصنيف طبقا ًلاهداف صناديق الاستثمار :-
1- صناديق النمو .
- تهدف إلى تحقيق معدلات عالية من العائد للمستثمرين .
- تتكون محفظتها من الأسهم العادية للشركات التى يتسم نشاطها بالنمو المتزايد .
2- صناديق الدخل .
- تهدف إلى تزويد المستثمرين بدخل منتظم للإنفاق على معيشتهم .
- تتكون محفظتها من أسهم الشركات الكبيرة التى توزع نسب كبيرة من الأرباح سنوياً .
3- صناديق الدخل والنمو .
- تهدف إلى تزويد المستثمرين بالدخل الثابت مع إمكانية إعادة استثمار العوائد مرة أخرى فى الصندوق ، وذلك بشراء وثائق استثمار جديدة .
- تتكون محفظتها المالية من الأسهم والسندات .
شرح أنواع التصنيف الثالث : التصنيف طبقاً لامكانية دخول وخروج المستثمرين من صندوق الاستثمار :-
1- صناديق الاستثمار المفتوحة .
- تتميز بامكانية دخول وخروج المستثمرين منها .
- يمكن للمستثمر شراء وثائق الاستثمار وبيعاها للندوق فى أى وقت .
- يمكن زيادة رأس مال الصندوق بإصدار وثائق استثمار جديدة .
2- صناديق الاستثمار المغلقة .
- لا يمكن للمستثمر الانسحاب من هذه الصناديق .
- يمكن للمستثمر بيع الصكوك ( وثائق الاستثمار ) فى البورصة .
- لا يمكن زيادة رأس مال الصندوق بإصدار وثائق استثمار جديدة ( أى تبقى وثائق الاستثمار المكونة لمحفظة الصندوق ثابتة بلا تغيير ) .
- لزيادة رأس المال يجب انشاء صندوق جديد للاستثمار .
ثالثاً : إدارة صناديق الاستثمار
تعهد إدارة صناديق الاستثمار إلى جهة معينة يطلق عليها ( مدير الاستثمار ) ، وهذه الجهة هى شركة مساهمة لا يقل رأس مالها المدفوع عن مليون جنيه ، ويتوافر بها الخبرة والكفاءة لإدارة الاستثمار تحقيق أعلى عائد بأقل مخاطر ويجب التفرقة بين الاتى :-
1- إدارة صندوق الاستثمار المفتوح .
- تقوم الإدارة بشراء الأسهم التى تتمتع بدرجة عالة من السيولة لسهولة بيعها فى البورصة .
- الاحتفاظ بقدر عالى من السيولة لتسديد قيمة وثائق الاستثمار للمستثمرين الراغبين فى استرداد اموالهم .
2- إدارة صندوق الاستثمار المغلق
- لا تحتاج إلى الاحتفاظ بالسيولة ( النقدية ) لان حملة هذه الوثائق ( المستثمرين ) يقومون ببيعها بالبورصة حين الحاجة إلى استرداد قيمتها المالية .
رابعاً : مزايا صناديق الاستثمار
- توفير السيولة للمستثمرين حيث تسمح لهم باسترداد قيمة وثائق الاستثمار عند الحاجة .
- اتاحة الاستثمار لصغار المستثمرين بما يمكن المستثمر الصغير من تملك وثائق الاستثمار .
- إمكانية تنويع الاستثمارات بما يتيح للمستثمر تكوين محفظة استثمارية متنوعة .
- إمكانية استثمار العوائد عن طريق شراء وثائق استثمارية جديدة .
- وجود إدارة مهنية محترفة تتمتع بالخبرة والكفاءة المهنية العالية .
- تقديم خدمة الحفظ لسجلات تعاملات المستثمرين المالية والضريبية ، وكذلك الاوراق المالية .
- تنشيط حركة البورصة بشراء وبيع الاوراق المالية ( الأسهم والسندات ) من خلال البورصة .
تعليقات
إرسال تعليق